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【晨会纪要】几大指数难以共振  延续结构性行情

来源:xsdzqlczx    发布时间:2018-02-13 16:37:42
大盘析语
几大指数难以共振  延续结构性行情

前高位置依然压力较大
上周上证综指微涨0.7%,但相对中小板指、创业板指下跌0.2%、0.9%,是一种强势,周K线已经连续4周收阳。从一周的实际走势上看,上证综合指数技术上回踩了年线,跌破3100点下探到3081点,而后在券商,中字头板块的带领下,两次冲击前高,并盘中略微创出新高,但两次均呈现冲高未落之势,显示目前在量能不能放大情况,前高位置附近依然压力较大,存在继续整理的需要。

另外,从全年走势看,3100点上方是2016年的重大压力区:4月13日首次冲击3100点,遇阻回落320点,退守整理;7月13日再次冲击3100点隘口未果,回落140点进行整理;8月16日第三次冲破3100至3140点,但无功而返,回落170点进行整理。因此,上周虽然创新高,但依然没有挣脱3100点区域的压制,还存在继续整理的需要。

指数不共振抑制突破空间
目前是四大指数难以形成共振式突破,即使上证指数突破3140点,也难以走出独立强势,盘面上观察,大盘创新高之际,很多妖股,强势股出现补跌,反而是分化严重,操作难度加大。意味着上证指数即使突破新高3140点,指数向上大幅突破空间和动力不足,行情也就是结构性行情。

美大选结果影响风险偏好 
本周美国大选结果将出炉,或是扰动风险偏好的重要变量,近期美国大选的戏剧化给美国股市平添了更多变数,美国资本市场的波动在短期内对全球金融市场形成了引导预期。

市场把特朗普当选总统视为“黑天鹅”,这是由特朗普倡导的经济思想以及未来的经济政策决定的。特朗普倾向加息,认为民主党故意压低利率,维持股市泡沫繁荣,认为美国应当加息,自然对美国股市、债市是利空。特朗普同时表达了强烈的贸易保护主义思想,这对全球经济增长蒙上了阴影。

所以欧美股市避险情绪在升温,股市连续阴跌了8天,尽管我们的A股相对较为封闭,长期趋势走向并不以外围市场为主导,但短期内,全球资本市场的避险情绪还是可能波及到A股市场,尤其遇到外围急跌,影响会较大。

从交易视角看,如果美国大选的不确定性或者特朗普成为总统,影响A股出现急跌,那么很可能是个“黄金坑”,投资者可借机低吸。但是在这种情况出现之前,还是注重避险。

延续震荡  低吸把握结构行情
上证综指处于相对强势,但其他指数明显偏弱,几大指数不共振格局使得指数连续大跌大涨都难出现,短期这里还会延续震荡,美国大选或是扰动风险偏好的重要变量,操作上回调买入比追涨效果好,注重指数波动的同时,把握好结构性行情。
1.还是建议关注券商板块的动向,该板块是决定指数强弱的风向之一。
最直接的原因还是深港通,时间越来越近,进入到读秒阶段,券商板块对深港通最为敏感,券商也能带动非金融板块联动,这样的话,上证综指依然能维持住相对强势的地位。
2. 关注“双十一”主题: “双十一”开始进入倒计时,媒体正在营造全民购物狂欢节氛围,传统受益板块,如电商零售、重点关注较高弹性的物流板块,今年快递企业开启了上市元年,叠加“双十一”效应,与物流相关的板块或将吸引市场空前关注。主要有快递物流、智慧物流以及移动支付。
3. 年底预高送转题材。据往年惯例,11月中旬左右就会有上市公司发布年报利润分配预案,意味着年底预高送转题材将会受到主力资金的布局,创业板指数偏弱,但结构上,新上市的IPO企业大都集中在创业板市场,整个具备高送转预期的板块个股走势颇具独立性,反应高送转的指数是走强的,研发中心对高送转主题进行了长期的跟踪专题研究,可参考研发中心的专题研究报告和高送转股票池。
公司信息点评
亿纬锂能(300014):与长安客车、金杯新能源签订合作协议

事件:公司近日与长安客车、金杯新能源签订了《2016年纯电动汽车电池包供应保障三方合作协议》。
点评:根据协议,长安客车在车型进入国家推广目录满足国家补贴政策后,6个月内完成电芯的计划需求,金杯新能源则确保其所生产电池组严格符合国家标准,而公司则保证供应足够合格的电芯给金杯新能源,同时为保证长安客车项目所用电芯资源,金杯新能源提前向公司购买ICR18650\26V电芯,未来3个月内备货计划为850万只。公司与金杯新能源、长安客车分别是新能源汽车产业链上电芯、电池包和整车的优质厂商,此次合作实现了从电芯制造到新能源汽车产销的紧密结合。预计2016-2018年EPS分别为0.64元、1.12元和1.55元,对应动态PE为54倍、31倍和22倍。

利亚德(300296):收购NATURALPOINT100%股权

事件:公司拟通过下属子公司平达公司收购美国NATURALPOINT 100%股权,购买价格为1.25亿美元。
点评:NP公司拥有全球领先的3D光学动作捕捉技术,主要为教育机构、政府机构、商业企业以及家庭游戏爱好者等客户提供3D光学动作捕捉软件、硬件及服务,特别是研发的被动式红外光学定位技术,定位精度较高,可实现同时定位多个目标物,可广泛用于VR领域。从业务上看,收购NP公司利于公司拓展北美等国际市场,壮大公司虚拟现实业务实力。从财务上看,NP公司16年前三季度实现净利润508万美元,收购后也会增厚公司业绩。预计2016-2018年EPS分别为0.74元、1.27元和1.81元,对应动态PE为41倍、24倍和17倍。
 
莱茵生物(002166):终止定增事项并撤回申请文件

事件:公司终止2015年度非公开发行A股股票事项,由于公司和标的公司股东按照最新的审核要求无法就相关交易条件达成一致,授权公司管理层向证监会申请撤回本次非公开发行A股股票的申请材料。
点评:公司前三季度归母净利润为4274.95万元,较上年同期减24.35%;营业收入为3.27亿元,较上年同期增4.35%;EPS为0.1元,较上年同期减23.08%。第三季度归母净利润为1572.54万元,较上年同期减65.69%;营业收入为1.23亿元,较上年同期减12.21%;EPS为0.04元,较上年同期减60.00%。公司预计2016年度植物提取业务销售收入较上年度将取得增长,将对业绩产生较大积极影响。但由于BT项目上年度部分单位工程完成验收实现了较多利润(2015年第三季度实现净利润4583万元占当年全年60%,单季EPS高达0.1元),本年度BT项目的业绩贡献与上年度相比将大幅降低,因此预计将导致公司2016年度整体业绩较上年度下滑。预计2016年全年净利润约5270.94万元~7529.92万元,EPS约0.12~0.17元,下降0%~30%。公司目前估值85x,高于行业高于生物制药子行业。
海外市场与大宗商品
海外市场

美股连续走低 标普500九连跌
美股周五收跌。至此标普500指数已连续第9周下滑,创1980年以来最长连续下跌周期。美国10月非农就业数据稍逊市场预期,但薪资增速七年新高,美联储12月加息概率进一步攀升。美国总统大选的不确定性因素令美股承压。截至收盘,道指跌42.39点,报17,888.28点,跌幅为0.24%;标普指数跌3.48点,报2,085.18点,跌幅为0.17%;纳指跌12.04点,报5,046.37点,跌幅为0.24%。 

欧洲股市收跌 创九个月来最大单周跌幅
,欧洲股市周五再度收跌,制药类股遭抛售 ,本周也创下了九个月以来的最大单周跌幅,最新发布的一批公司业绩也好坏不一。各区域指数中,斯托克50指数周五收跌0.61%,报2957点;英国富时100指数周五收跌1.4%,报6693.26点;德国DAX指数周五收跌0.6%,报10259.13点;法国CAC 40指数周五收跌0.78%,报4377.46点。

大宗商品

国际大宗商品
黄金期货价格周五收高,英国脱欧与美国总统大选的不确定性因素提振了黄金的投资需求。美国COMEX 12月黄金期货价格收盘上涨1.20美元,或0.1%,收于每盎司1304.50美元。黄金期货价格本周累计上涨2.2%,为连续第四周上涨。原油期货价格周五收于6周以来最低水平。美国WTI原油12月期货下跌59美分,或1.3%,收于每桶44.07美元,盘中最低下跌至43.57美元。至此,本周WTI油价累计下跌9.5%,为1月中旬以来的最大单周跌幅。

国内大宗商品
4日,早盘,商品涨跌分化,黑色系再度暴涨,焦煤暴涨6.32%,焦炭暴涨5.27%,动力煤大涨3.52%,螺纹钢、沪锡、铁矿石涨逾2%,郑棉、棕榈油、沪锌、热卷涨逾1%, 跌幅方面,沥青下跌2.43%,白银、菜粕、丙烯跌逾1%。在过去的10月中,焦炭暴涨38.68%,焦煤涨29.16%,铁矿石涨24.1%。
期指动态
贴水15个点 净多单减少

4日,主力合约IF1611收于3338.6点,跌幅0.51%,贴水15个点。持仓数据方面净多单减少,1611合约前五名主力席位净多单减少172手目前344手,前十名主力席位净多单减少316手目前1104手。
市场聚焦
总理出访力推互联互通 国内外基建有望加速

近日,,并就“16+1合作”未来发展提出了四点建议。中方鼓励有实力的企业以多种形式参与中东欧国家基础设施建设,愿意推动匈塞铁路和中欧陆海快线建设,支持亚欧之间运输通道建设。下半年以来,我国相继与周边多国签订“”谅解备忘录,三季报也显示基建类央企海外新签合同快速增长。相关公司可关注中国中铁(601390)、永贵电器(300351)、鼎汉技术(300011)等。

商用卫星制造加快 产业链发展提速

上海工博会上获悉,近期国内多家低空小卫星制造机构拥有大量商用卫星制造计划。据格思信息一位高层透露,、运营的新公司。新公司组建完成后,将很快启动系列卫星制造计划。另外,目前有多家机构有意发射小卫星,每家计划布局的商用小卫星数量在几百到几十个不等。这预示着,卫星相关产业链,包括卫星制造、发射、地面设备制造运营等,将进入快速发展期。上市公司可关注合众思壮(002383)、振芯科技(300101)。

来源:新时代研究
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