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做好资金管理,才有希望成为期货市场中的“恒星”

来源:htfutureswx    发布时间:2018-02-15 12:57:50

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著名期货交易员拉里·威廉斯说:“在学会资金管理方法之前,你不过是一位微不足道的投机者,在这儿赚点钱,在那儿亏点钱,永远都不会赚大钱,你永远都抓不住商品交易的魔戒,只是在交易中游走,小钱捡点,大钱抓不住。”对期货交易而言,因为带杠杆、有期限,所以期货交易的资金管理更加重要


期货市场是人性的放大镜,能足够反映出人性的优点和缺点。而交易者的资金曲线图正是能“画”的就是交易者的心理变化图。


那么什么是资金管理呢?资金管理是当参与某些级别的游戏时,避免由于波动输掉所有资金的保障我们可以通过德州扑克来去理解一下资金管理之道。


在资金管理上,德州扑克最大的诱惑(也是最大的风险)就是ALL-IN。很多新手常常犯以下这个错误:有个A或小对子就以为自己的牌很大了,动不动就ALL-IN。殊不知,筹码就这些,一旦对手牌比你大,ALL-IN就会全部输光。ALL-IN和期货交易中的满仓交易是一个性质,一旦行情对自己不利,很可能全军覆没


因此,在实际期货交易过程中,应该尽量不要去满仓操作,牌桌上经常ALL-IN的人,往往很快就会被淘汰出局,走不了多远。在期货市场里,先说“生存”,而后才谈赚钱。但有一点必须明确:人的欲望是无限的,无论你从这个市场上赚了多少钱,如果不离开这个市场,一切也仅仅是个数字而已。


就风险控制而言,德州扑克里常犯的错误就是看牌太多,什么牌都想参与。参与牌局本身没有错,毕竟要赢就必须参与,但参与得多并不意味着就赢得多,只有在胜算大的时候下注,赢的把握才大。对于德州扑克的玩家来说,弃牌就如同期货交易中的空仓。


在期货市场里,分分秒秒都有机会,买涨买跌都能赚钱,这里面的诱惑实在太多。能克制住下单的冲动,无疑是对交易员心性的莫大锤炼在一场牌局中,不断地弃牌是一种煎熬,更是一种定力。期货,也如此


此外,初级的德州扑克玩家往往还很容易被动地卷入牌局。这种被动卷入更多地体现在听牌不中和不愿意放弃盲注。因为自己已经下注了,心存侥幸,索性就参与到底。


殊不知,牌局中是没有将错就错的,将错就错的出路只有一条:输光了回家喝闷酒。期货交易亦是如此,一旦行情没有按预期判断的走,果断止损、保住本金才是识时务的明智之举。记住,没人能与市场对抗。


从操作策略上看,稳健的德州扑克玩家往往只玩十手大牌,即:AA、KK、AK、AQ、QQ、JJ、TT、99、88和77。这十手大牌虽然不能保证每把牌局都能赢,但足以确保玩家赢多输少。


如同期货交易,成熟的交易员往往只操作自己熟悉的品种,更有甚者专攻一个品种,一个人的精力毕竟有限,眉毛胡子一把抓的结果往往是什么也捞不着。生活中很多事情都需要专一,在期货市场里同样受用,因为专一,所以才容易把握赚钱机会。


资金管理罪重要观念其实就是合理的投资与报酬。在现实的世界里,在任何一个项目上投资100元常见的投资报酬率其实很少能超过30%。如果能获得超过50%以上的投资报酬,已经是很高的获利率,超过100%的绝对是暴利了。


因此在德州扑克玩家中,只要有点常识和判断力,一定知道要求100%以上的投资报酬率是一个很不正常的心态。可是让我们看看在德扑游戏中,几乎每一个位玩家都在期望着用1万分想赢1万分(期望回报率:100%)、10万分想赢50万分(期望回报率500%),甚至100万分想赢1000万分或更多(期望回报率1000%)。


很明显这种期待暴富的贪婪心态已经属于不正常期望,玩家其实已经是在“赌”一个绝对不可能长期而稳定出现的结果。很多人都没有意识到这点,还口口声声说自己打德扑不是赌博。其实如果不用合理的心态做好资金管理来玩德扑,天天盼着100%以上的赢利,其实就已经是个不折不扣的赌徒了。


德州扑克的资金管理之所以那么重要,因为德州扑克除了各种知识、统计、打法等等可以学到的技术之外,最关键的心理部分,是来自人类对胜利的渴望,以及对财富得失的贪婪与恐惧。每个人的经济条件不同,能承受的风险也不一样。想靠小本钱搏大场子的“赌博”的心态来玩德州扑克,在面对超过自己经济条件的赢利和风险的情况下,当然会产生不正常的期待,不但无法正常发挥技术,而且最终结果不是越赢越贪,就是越输越怕,两种心态的最终行动都是一样,玩家会投入更多资金,然后输掉更多,恶性循环直到破产为止。


因此,大多数的德扑高手绝对不参与短期暴利的赌博行为,大家追求的都是一个长期而稳定合理的投资报酬率。只有选择了适合自己资金所能承受的范围,赢利和风险都是玩家可以承受,才能真正发挥德州扑克的技术水平。这也是为什么“资金管理”是德州扑克《永远的第一课》的主要原因。


在期货交易中也是同样的道理,资金管理是期货交易中最关键的环节。掌握科学原理,结合自己的性格特点,制定一套切实可行的资金管理办法,才能在期货市场中长久生存。只有做好资金管理,才能成为期货市场中的“恒星”,持久闪烁而不陨落


(本文由海通期货整理,转载请注明出处!)



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