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复牌前夜剧透多:万科发公告,宝能"秀肌肉",五大力量最可能跌停处抢筹

来源:quanshangcn    发布时间:2019-11-07 20:15:49

万科周一复牌,持续半年的口水战将正式升级到二级市场的真金白银之战。大战前夜,各方显然都难平静。

目前市场对万科的普遍预测是,万科直接跌停或低开在所难免,果真如此,跌停处谁会抢筹万科?

就在万科复牌前夜,7月3日晚间,万科突发公告称,该公司董事会全票通过了“关于不同意深圳市钜盛华股份有限公司及前海人寿保险股份有限公司提请召开2016年第二次临时股东大会的议案”。


对于万科A后市走势,网友猜测不少:


猜想一
宝能继续抢筹做实第一大股东


尽管现在市场针对宝能系资金又在做各种质疑,尤其是对万能险是否拥有投票权存在争议,但依照过往的惯例,这似乎都不会影响宝能系当下在万科股东中享有的权益。

就在万科A周五披露7月4日复牌后,一则展示宝能系手里还有300亿资金的消息铺天盖地。大家都知道,在当下的国际形势下,大国之间在军事上最喜欢干的事儿就是搞军事演习,目的就是展示我方军事实力,俗称“秀肌肉”。

不早不晚,就在万科A即将复牌前夕,市场突然充斥着宝能系“不差钱”的消息,这是否是宝能系主动“秀肌肉”,我们无法得出结论,但是,客观上这300亿资金实力的显露,却间接带来三大效应:

其一,诱骗对手方,比如华润,比如万科管理层。300亿规模的资金,如果按复牌前万科A股价计算,可以买入至少12亿股万科的股票,占比万科A股份至少可达12.63%。

其二,提升万科A复牌后的市场信心。信心比黄金贵,尤其是万科事件在历经股灾和如此多风波之后,很多投资者因为不确定性都想着复牌后就抛售,但如果抛盘方想到宝能系300亿元的场外资金,不排除会提振些许持股信心,即便这300亿元并不真正入市。

其三,假戏真做,做实第一大股东。市场如战场,虚虚实实其实都是策略。300亿元不管真假,风先吹起来,如真跌停就抢筹进去,直接将持股比例增持至25%甚至更高。

万科A收盘前已经被炒到24.43元高位,股价如果大跌,损伤最大的无疑是宝能自身。对宝能而言,明日及之后几日最好的情形,就是万科A股价能稳定,甚至最好能有轻微上涨,即使跌也是小幅跌,这样才能保证宝能系杠杆资金的安全。


猜想二
华润抢筹增持抢回第一大股东


根据万科公告,截至今年5月31日,宝能系持有万科股份占比为24.29%,较万科原第一大股东华润持股占比要高出9.05个百分点。据此计算,华润需要增持大于99904.14万股万科,才能与宝能一较高下。

按万科A复牌前价格计算,需要资金244.07亿元。这也就是说,万科A如明日跌停,华润在跌停处抢筹的话,一个跌停至少省掉抢筹成本24.41亿元。

不过,这里存在一个问题,目前华润持有万科股本占比为15.24%,如果华润的持股比例达到或超过宝能,按照目前市场举牌规则,华润需多次披露举牌公告。

华润有增持意愿这一点是肯定的,从万科独董华生披露的信息中也可以看出:

其一是华润在宝能抢筹万科时曾有增持举动;

其二是华润董事解释称,在万科管理层狙击宝能期间,华润也在想办法,甚至与股灾救市的国家队有过接触,意欲受让国家队手中持有的万科A股票筹码。

这里还有一点需要说明,万科管理层在过去的一年多时间里,其实也在增持万科A股票,截至目前,万科管理层通过券商“金鹏”和“德赢”两只资管计划持有万科7.12%的股份,再加上万科管理团队个人直接持有的万科股票,如果万科管理层与华润依然如此前一样,保持一条心站在一起,这也意味着华润增持抢筹成本则可再减少百亿。


猜想三
万科管理层抢筹维稳


尽管王石和他的团队在万科改制之初放弃了控股权,选择了职业经理人这条道路,但事件发展到今日,王石和他的团队一定肠子悔青。

根据6月27日万科股东大会股东提问信息,万科管理层手上目前至少还有近百亿的回购万科股票的资金。也就是说,如果管理层一致同意,在必要的时候,这笔资金不排除也会加入抢筹系列。

尽管100亿元资金无法与宝能系“秀肌肉”的300亿相比,但在关键时刻,也可以成为压垮骆驼的最后一根稻草。

在股东大会上,万科高级副总裁谭华杰表示,合伙人持股计划不是一个公司行为,是一合伙人的集体行为,就是只要是合伙人集体能做出个决定就可以去实施,是合伙人拿自己的钱去买股票。

谭华杰坦称,在执行公司的回购计划的时候,管理层此前确实有点患得患失,在股灾时,管理层甚至一度担心万科股价会不会跌到11元、10元去,担心果真的跌到那个水平,回购的钱又用完了没法对股东交待。

从谭华杰的言语中,我们不难得出两个信息:其一,这个管理层回购万科股票的计划,只要管理层所有合伙人同意,就可以付诸实施;其二,该回购计划目的是维护万科股价的稳定。


猜想四
一直沉默的安邦悄然抢筹


就在万科管理层、宝能、华润、深交所等相继发声之际,另一个原本活跃的资金——安邦却一直在默默无闻。

根据目前的万科的股本结构,安邦最新持有万科总股本的6.18%。如果安邦将持股比例提升至10%,其实也是轻而易举的动作。

这里需要注意个事实,在2015年12月23日晚间,也就是万科管理层和宝能大战正酣的那阵,安邦突然发声力挺王石及管理团队。还是让我们一起来重温下“安邦语言”:

我们坚决看好中国经济的发展前景,我们支持资本市场的优秀公司,我们所有人需要同心协力为中国发展尽心出力。

万科是中国房地产行业公认的标杆企业,拥有业内最优秀的团队和最受认可的品牌、信用。我们看好万科发展前景,会积极支持万科发展,希望万科管理层、经营风格保持稳定,继续为所有股东创造更大的价值。并与万科共同探索中国企业全球化发展的广阔未来,以及在养老地产、健康社区、地产金融领域的全方位合作。

愿所有投资者共赢未来!

万科事件发展至今,除了上述发言外,安邦其实一直默默无闻,未发一言。这显然不符合安邦此前频频举牌其他上市公司的性格特点。考虑到万科去年年底紧急停牌,包括安邦在内的各方增持抢筹也被迫戛然而止。

如果考虑到安邦对万科及管理层的高度认可,不排除在此关键时刻出手,再次与万科管理层站在一起,或者与央企华润站在一起,抢筹增持。

最后,补充说一点,目前宝能在万科董事会中尚无董事席位。按照规定,万科这届董事会任职期限为2014年3月至2017年3月。也就是,宝能尽管已位居万科第一大股东位置,但要想进入董事会,如果其提出的改组董事会的议案不能在现任董事会中通过,那就还得等到2017年3月。

而在6月底,宝能突然提出的罢免万科现任全部董事的议案,在今晚突然遭遇到了万科董事会董事的全票否决。这也意味着,在某种利益上,万科管理团队、华润和安邦三者或又站在了一起。


猜想五
深圳国资出手稳定万科


在万科事件上,深圳地方政府和深圳企业的视线其实一直未曾离开过。

重要的支撑原因是王石和他的团队在紧急停牌后,匆忙寻找到并购标的——深圳地铁旗下的资产。要知道,深圳地铁可是深圳市政府当下重要的资产之一。

万科将并购标的锁定为深圳地铁资产,而且直接采取的方式是定向增发,深圳地铁直接将资产作价置入万科,超越宝能跃居至万科第一大股东。

从这一点上分析,深圳市政府、深圳市国资委和深圳地铁内部一定事先有过沟通和探讨。而且从万科披露的定增预案看,价格较24.43元的停牌价折价不少。如果任由万科A复牌后股价屡跌停,那也意味着该定增发股购买资产方案将付诸东流。

怎么办?唯有稳定万科A股股价,才有可能保证重组方案的成功实施。至于央企华润的异议,无疑就是置入资产价格问题,这些工作后面都可以慢慢谈,当下最主要的就是保证方案不倒。

从这一点上来说,不排除深圳市政府让旗下国企或国企控股公司斥资通过大宗交易、协议转让或二级市场购买万科股票的可能。

再扯远一点,万科原本就是深圳的资产,在历经改制后,万科成为了一家治理结构完善的公众公司,也成为了深圳的一张名片,万科也一直是深圳市政府的纳税大户,万科团队也是深圳市政府的座上宾。无论于公于私,在万科事件持续深陷漩涡之际,深圳市政府出手相助,也都能够理解。

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