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【大陆解盘】商品资讯及评论7-5

来源:dlqh_fz0591    发布时间:2019-06-11 17:51:56

金属期货
沪铜:
 隔夜LME市场三个月期铜高位回落,全日收跌0.4%至4893美元,盘中触及5月3日以来的高位4960美元。由于本周二、三英国央行将发布的季度金融稳定报告和美联储将公布的6月货币政策会议记录,市场预期全球货币政策将保持宽松,因此投资者在最新消息出炉之前离场观望,且铜价上冲5000美元整数关口动力不足,短线回调。预计今日沪铜主力合约波动区间在37400-38400元。
沪锌:
 隔夜LME三月期锌收于2118美元/吨,跌幅1.72%。国内夜盘开于16740元/吨,开盘后拉升至16760元/吨,但之后跟随外盘下跌,最终收于16585元/吨,跌幅1.13%。锌价经过前期的大幅上涨,资金获利离场情绪增加,进一步上涨难度加大,预计今日沪锌主力合约大致运行区间为16200-16800元/吨。
沪铝:
 周一晚间LME基本金属涨跌互现,三月期铝在升至两个月高位后回落。开盘于1661美元/吨,最高至1671美元/吨,盘末报收于1649.5美元/吨,与前一交易日相比下滑0.9%。因欧元和英镑等货币回温,美元指数下滑,对美联储升息的预期持续降温,且预期全球货币政策将再度宽松,推动铝价触及两个月高位。预计今日国内期铝将回落调整,沪铝主力合约大致运行区间为12400-12730元/吨。
黑色资讯:
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贵金属:
现货黄金周一因受到英国脱欧后的政治不确定性支撑而继续上涨,冲击两周高位,美市盘中最高上涨至1357.60美元/盎司。中国的空头回补行为也支撑了金价。现货白银因中国买盘强劲而一度上涨超过7%,两年内首次突破了21美元/盎司,美市盘中最高上探至21.11美元/盎司。白银受益于强烈上涨的技术信号。日白银表现抢眼,受益于强烈上涨的技术信号,连日涨幅超过黄金。衡量多少盎司白银能买一盎司黄金的金银比周一跌至两年低位,白银也录得三年以来的最大周涨幅。目前的环境对白银有利,避险情绪回升,黄金从中长期看表现会比较好,白银还会上涨,但强势表现会有所放缓。
化工期货
PE:
今日国内PE市场价格继续走高,各大区部分线性和高压上涨50-100元/吨,华北和华东部分低压走高50-150元/吨。线性期货高开高走,且部分石化大幅上调出厂价,市场得到支撑,商家积极跟涨。下午盘来看,华南成交尚可,华中部分成交价较早间小幅走高50-100元/吨。下游来看,早间看多动少,下午部分刚需零星接货。其中线性主流价格在9000-9400元/吨。
天胶:
今日天然橡胶价格指数收于492.62,较前一交易日涨22.29,涨幅为4.74%。沪胶大涨,国内人民币现货报价大幅跟涨250-700元/吨,然而当前终端工厂需求一般,部分商家持货观望。美金方面,美金干胶价格上涨15-30美元/吨,但因行情倒挂因此船货订购意向低迷。青岛保税区美金盘报价上涨20-50美元/吨,高价压力下市场交投较为冷清。今日沪胶主力大幅上涨,几近触及涨停,受到商品整体暴涨氛围的影响明显。成交量大幅走出红色主体,背后却是多空的大幅减仓,说明多空资金有急于平仓,明日需注意主力的回落调整。从基本面来看,青岛保税区库存下降11%,降幅扩大,但从深层次看上涨的原因,是人民币的贬值造成内外倒挂,进口力度不足,而轮胎厂的正常采购使库存大幅流出,当然也在一定程度上给天胶带来价格支撑。技术上站上12000打开调整窗口,技术上仍有上涨预期,顺势短线高抛低吸操作。
农产品期货
豆粕:
      美豆坚挺,人民币贬值进一步提升大豆到港成本,支撑了豆粕行情。但近日暴雨不断,洪灾面积继续蔓延。安徽、江苏等地养殖区沦陷,对水产养殖的影响需注意关注。另外猪价也已经从高点回落,目前全国均价跌至18.5元/斤左右,较6月上旬的高点20.66元/斤下跌了10.5%,本轮下跌并非存栏大幅提升所致,根据我们跟踪,存栏虽然有提升,但提升幅度比较小,主要下跌原因是高价抑制了需求,随着价格滞涨之后,养殖户恐慌性抛售所致。育肥猪集中恐慌性出栏也将影响饲料需求。上周五豆粕价格大涨后成交仅5万多吨,说明买家追高已显谨慎。且当前油厂开机率仍较高,上周全国各地油厂大豆压榨总量仍保持在1681200吨水平,7月上旬,随着大豆通关,本周推迟开机的油厂将陆续恢复开机,本周油厂开机率将慢慢回升,按目前油厂的开机计划核算,本周全国各油厂大豆压榨总量将略增升至169万吨,下下周压榨量将提高至173万吨。
    加上,因手中豆粕利润丰厚,尤其是部分贸易商3月份点价的7-9月份豆粕基差合同价格仅2350-2500元/吨一线,处于暴利的状态,即使是后期买入的高价合同,当前的价位利润也相当丰厚,导致贸易商豆粕销售价格明显低于油厂,令油厂豆粕高报后成交量受限,油厂出货放慢,另外,油厂开机率持续高企,5月份压榨量762万吨,6月份732万吨,预计7月份达到750万吨以上,豆粕供应量逐步增加,目前北方豆粕供应已经比较充裕。豆粕库存预计即将出现拐点,7月份豆粕库存将慢慢重建。而资金开始追捧处于价值洼地的豆油,近日油脂大涨,这导致买粕卖油套利因触发止盈线而集中平仓,压制豆粕期货涨势。再加上,国储大豆拍卖也成为悬在市场头上一把剑,根据有关方面消息,国储豆7月份拍卖将是大概率事件,预计将在7-10月份拍卖,数量300-400万吨,起拍价将低于市场价,不过按往年规律,出库比较慢,很可能要9-10月份才能进入油厂开始压榨。
    总体而言,基本面已经不支持豆粕进一步大涨,但今年豆粕上涨靠得主要是美豆的强势拉升,并非国内基本面推动。因此豆粕未来走势依旧取决于美豆产区天气,但天气不确定性强,难以捉摸。目前天气依旧良好,周末堪萨斯出现强降水,未来一周到两周主产区仍将获得良好降水,暂无极端高温预报,天气对作物生长有利。出现天气问题之前,豆粕价格暂或高位横盘整理,跟盘波动将更为频繁,有适度回调整理风险。但如果美豆产区天气出现严重问题,则后市仍有上涨空间。操作上:买家不宜再重仓过分追高,维持适量库存,滚动操作,远期合同较多的也可考虑逢高适量锁定获利。
棕榈油:
     今日大连盘油脂期货意外上涨,菜油期货全天大部分时间处于涨停板的状态,主要是由于资金追捧尚处于价值洼地的油脂,油脂近日大涨,导致买粕卖油套利集中解锁,加上,大豆到港成本提升,压榨亏损,且目前国内棕榈油库存持续下降,降至今年低位,截止今日全国港口棕榈油库存34.57万吨,较上周36.05万吨万吨降4%,较上月同期的52.18万吨降17.61万吨,降幅33.7%。目前贸易商手中货源不多,货源集中在油厂手中,库存快速下降,给予市场较强支撑,棕榈油现货得以跟涨。
    但油厂为保证大量豆粕合同执行,开机率超高,且大豆进口量又十分庞大,7月份830万吨,油厂为保证大量豆粕合同执行,开机率超高,豆油库存已放大至98万吨,豆油库存已放大至97.92万吨,上个月同期的76.92万吨增21万吨增幅为27.3%,较去年同期的84.79万吨增13.13万吨增15.49%,预计很快将突破100万吨大关。另外,因出口疲软及进入增产周期,马来西亚棕油低迷,国内外棕油、菜油、豆油均已大幅顺价。基本面暂不支持持续大涨,上涨高度主要看资金入市情况。由于国际市场棕榈油价格低迷,国内外顺价的情况下,目前国内棕榈油需求也还未启动,仍需要防范一波反弹后再回落风险。但7、8月份包装油备货旺季将到来,以及拉尼娜气候出现概率高,容易引发高温干旱,如果出现明显的天气问题,期间棕榈油价格仍有适度回升希望。操作上暂保持谨慎,但对于涨幅过大时不宜过分追买。
白糖:
4日下午主产区现货报价综述
下午盘面仍然大涨收盘,不过涨幅有所收窄。广西主产区现货报价继续上调,总体成交一般偏好。具体情况如下:
    柳州:中间商报价5900元/吨,报价不变,成交一般;部分集团厂仓报价5900-5910元/吨,报价不变,成交一般;站台报价5900-5910元/吨,报价不变,成交不错。
    南宁:中间商报价5880-5950元/吨,报价不变,成交一般;部分集团厂仓报价5910-5970元/吨,海南船板报价5890元/吨,第二次报价上调10元/吨,第三次报价上调20元/吨,成交不错。
    湛江:制糖集团报价5920元/吨,上调20元/吨,成交一般;中间商报价5900元/吨,低报价上调20元/吨,成交一般。   
    云南:昆明中间商报价5730-5740元/吨,报价不变,成交一般。
    乌鲁木齐:优级糖报价5900-6000元/吨,报价不变,成交一般。
棉花:
07月04日,国内棉价涨幅较大,进口棉报价小幅上涨;郑棉继续大涨,盘终多数合约涨停。主力CF1609夜盘高开后小幅振荡,最终盘终长阳线收于15080。目前国内现货市场棉价上涨,国储棉轮出投放保持稳定,长期走势依然要关注供需和储备轮出数量情况变化。



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